Eric Vogelsberg, Kline

Les opérateurs clés du marché, tout comme les acteurs de niche rencontrent un succès commercial significatif sur le marché américain des cosmétiques, selon l’étude Cosmetics & Toiletries USA [1] récemment publiée par Kline & Company. « Procter & Gamble (P&G) maintient sa domination sur le marché américains des cosmétiques, mais ses parts de marché sont attaquées dans plusieurs catégories. À l’exception de P&G, les grandes entreprises - en particulier, L’Oréal et Estée Lauder - sont en croissance constante. On observe notamment que les plus petites entreprises réalisent d’importants progressions et font forte impression dans la durée  », indique Kline.

Des entreprises attrayantes

Toutefois, le cabinet de conseil et de recherche considère que c’est au niveau macro que le florissant marché des cosmétiques est le plus prometteur. « Dans un climat actuellement fertile pour les fusions et acquisitions, les entreprises de moindre taille sont de plus en plus attrayantes pour les acteurs de plus grande taille, bien dotés en trésorerie, et à l’affut, » explique Kline.

Exemple éloquent, une peu plus tôt cette année, Jean-Paul Agon le Pdg de L’Oréal a annoncé qu’il était prêt à faire des acquisitions importantes pour maintenir la croissance du groupe, et cela vient déjà d’être confirmé par la récente acquisition d’Interconsumer Products, l’un des plus grands fabricants de cosmétiques au Kenya.

« De toute évidence, les entreprises continuent à mettre l’accent sur la croissance et à accroître significativement les fonds disponibles - soutiens à la fois stratégiques et financiers - pour réaliser ces ambitions. Une telle amélioration de l’environnement renforce l’attrait des fusions et acquisitions et un nombre croissant d’opérateurs cosmétiques de plus petite taille, généralement non côtés, réfléchissent à des solutions de développement ou au moyen de se désengager personnellement. Ainsi, l’année 2013 augure d’un flux encore plus nombreux de sociétés cherchant à investir dans de nouvelles opportunités de croissance, » explique Eric Vogelsberg, Senior Vice President de la division M&A Advisory de Kline.

Acteurs de niche

Le chapitre consacré aux opérateurs de petite taille dans l’étude de Cosmetics & Toiletries USA publiée par Kline comprend ainsi près de 150 profils d’entreprises cosmétiques particulièrement dynamiques, et souligne les sociétés particulièrement prometteuses qui ont été identifiées avec des perspectives valeur nette positive et se montrent également compétitives sur des segments qui devraient afficher une croissance supérieure à la moyenne du marché.

Parmi ces profils figurent des sociétés telles que la firme new-yorkaise Anthony Brands qui dispose d’un haut d’acquisition grâce à sa solide présence sur le marché des soins pour hommes et un rythme élevé de lancements de nouveaux produits. Également prometteuse, la société Vogue International, qui distribue des produits de soins capillaires et d’autres types de produits cosmétiques dans près de 42 pays dans le monde et qui dispose d’un fort potentiel grâce à une R&D prolifique, des marques de grande distribution très attractives et avec une forte notoriété.

En ce qui concerne la performance d’ensemble du marché des cosmétiques, le vernis à ongles affiche toujours la plus forte croissance (+17,4%), alimentée par une innovation continue et la forte demande des consommateurs. Par ailleurs, les produits masculins de soins pour peau affichent également une bonne performance en 2012, fortement stimulée par des marques innovantes telles que Lab Skincare Series for Men (Estée Lauder) et Anthony Logistics For Men (Anthony Brands), qui ont remarquablement réussi et affichent une croissance à deux chiffres.